光大證券發布研究報告稱，小鵬G6/G9、理想陸續推出800V平臺車型及規劃，寧德4C磷酸鐵鋰快充電池加速超充趨勢落地，超充樁建設成800V高壓快充推廣的制約因素。海內外車企成為超充樁建設主力，華為600kW液冷超充站引領技術趨勢，超充樁成為充電樁投資側重點。關注大功率直流樁占比高的整樁企業、超充樁帶來的液冷模塊、液冷槍線等技術升級方向。推薦：威邁斯(688612.SH)、鑫宏業(301310.SZ);關注：永貴電器(300351.SZ)、通合科技(300491.SZ)、利和興(301013.SZ)、綠能慧充(600212.SH)。
光大證券觀點如下：
快充超充供給存在缺口。
消費者偏好大功率快充，2022年高達72%用戶充電時選擇120kW及以上的大功率充電設施，而大功率充電樁數量有待提高，以上海為例，120kW以上的快充直流電槍約1萬個，僅占6.59%。據華為測算，如果按照現有車樁比測算，要滿足1300多萬臺高壓快充需求，2023-2026年行業需要再增加98萬臺1000V高壓直流樁。
歐美快充樁缺口同樣突出，充電樁投資應關注結構性。
截至2023Q3歐洲直流樁數量占比僅12%，150kW以上快充樁占比約6%。根據EAFO預測，2030年歐洲將會建設360萬個直流樁，其中100kW以上的高壓直流樁將占1/3。美國NREL預測，2030年美國約需要120萬個公共樁，其中功率高于150kW的直流快充樁18.2萬個，占公共樁的15.17%，而投資額卻占到了公共樁和私人樁總體投資額的39%，直流快充樁累計投資在207-495億美元之間。
隨著小鵬G6/G9、理想陸續推出800V平臺車型及規劃，800V+快充趨勢確立，車企帶領的超充樁建設同步加速。
歐洲車企、能源企業偏好超充技術，聯合推進超充樁布局。福特、通用等車企宣布將在北美采用特斯拉NACS充電標準，特斯拉開放其超充網絡，特斯拉NACS充電標準成為美國行業標準，將進一步推動超充樁建設。
